Invertir en valores implica un riesgo de pérdida que los clientes deben estar preparados para soportar. Ningún proceso de inversión está libre de riesgos; Ninguna estrategia o técnica de gestión de riesgos puede garantizar la rentabilidad o eliminar el riesgo en ningún entorno de mercado. No hay garantía de que nuestros procesos de inversión sean rentables.El rendimiento pasado no es una guía del rendimiento futuro.El valor de las inversiones, así como cualquier ingreso por inversiones, no está garantizado y puede fluctuar según las condiciones del mercado. La diversificación no asegura ganancias ni protege contra pérdidas.

Nuestros estilos de gestión de inversiones discrecionales incluyen opciones de renta variable, renta fija y equilibrada (una combinación de renta fija y renta variable) que pueden estar sujetas a algunos o todos los siguientes riesgos.

Riesgo de valores de renta variable– Los valores de renta variable incluyen acciones ordinarias, acciones preferentes, valores convertibles y fondos mutuos que invierten en estos valores. Los mercados de valores pueden ser volátiles. Los precios de las acciones suben y bajan en función de los cambios en la situación financiera de una empresa individual y las condiciones generales del mercado. Los precios de las acciones pueden disminuir significativamente en respuesta a condiciones adversas del mercado, eventos específicos de la empresa y otros acontecimientos políticos y económicos nacionales e internacionales.

 

Riesgo relacionado con el tamaño de la empresa–Invertir en empresas de mediana, pequeña y microcapitalización generalmente implica mayores riesgos que invertir en empresas más grandes. El mercado puede valorar a las empresas de acuerdo con su tamaño o capitalización de mercado en lugar de su desempeño financiero. Como resultado, si la inversión de mediana capitalización, pequeña capitalización o microcapitalización está en desuso, estas posiciones pueden bajar de precio a pesar de que sus fundamentos son sólidos. Pueden ser más difíciles de comprar y vender, estar sujetos a mayores riesgos comerciales y más sensibles a los cambios del mercado que los valores de mayor capitalización.

Buscamos reducir estos riesgos comprando acciones de empresas que tienen un historial operativo establecido, balances generales sólidos o en mejora y potencial de crecimiento. Además, buscamos diversificar las inversiones de capital de cada cliente en una variedad de acciones y sectores industriales.

Riesgo de valores de renta fija– Los valores de renta fija incluyen bonos corporativos, bonos municipales, otros instrumentos de deuda y fondos mutuos que invierten en estos valores. Los emisores generalmente pagan una tasa de interés fija, variable o flotante y deben reembolsar el monto prestado al vencimiento. Algunos instrumentos de deuda, como los bonos de cupón cero, no pagan intereses actuales, pero se venden con un descuento de su valor nominal. Los precios de los valores de renta fija generalmente bajan cuando suben las tasas de interés y suben cuando bajan las tasas de interés. Los bonos de deuda a más largo plazo y de cupón cero son más sensibles a los cambios en las tasas de interés que los instrumentos de deuda con vencimientos más cortos.

Los valores de renta fija también están sujetos a riesgo crediticio, que es la posibilidad de que un emisor no pague los intereses o el principal a tiempo. Los cambios en la solidez crediticia de un emisor pueden reducir la calificación crediticia de sus inversiones de deuda y pueden afectar su valor. Los instrumentos de deuda de alta calidad tienen una calificación mínima de AA o su equivalente por cualquier NRSRO o son instrumentos de deuda sin calificación de calidad equivalente. Se considera que los emisores de instrumentos de deuda de alto grado tienen una capacidad muy fuerte para pagar principal e intereses. Los instrumentos de deuda con grado de inversión tienen una calificación de al menos Baa o su equivalente por cualquier NRSRO o son instrumentos de deuda sin calificación de calidad equivalente. Se considera que los valores con calificación Baa tienen una capacidad adecuada para pagar principal e intereses, aunque también tienen características especulativas.

Riesgo de valores extranjeros– Las inversiones en valores extranjeros implican ciertos riesgos que se diferencian de los riesgos de invertir en valores nacionales. Las condiciones políticas, económicas, sociales o de otro tipo adversas en un país extranjero pueden hacer que las acciones de ese país sean difíciles o imposibles de vender. Es más difícil obtener información confiable sobre algunos valores extranjeros. Los costos de invertir en algunos mercados extranjeros pueden ser más altos que invertir en los mercados nacionales. Las inversiones en valores extranjeros también están sujetas a fluctuaciones cambiarias.

Buscamos reducir estos riesgos invirtiendo en valores extranjeros, generalmente a través de ADR. Los ADR son certificados depositados en un banco de EE. UU. Que representan el derecho a poseer un valor extranjero. Dado que los ADR se negocian en los mercados estadounidenses y los emisores están sujetos a las mismas normas de auditoría, contabilidad y presentación de informes financieros que los valores nacionales, poseer ADR tiene ventajas sobre poseer otros valores extranjeros.

 

Riesgo de la empresa de inversión– Las sociedades de inversión incluyen sociedades de inversión de tipo abierto y cerrado. Las acciones de sociedades de inversión representan intereses en carteras gestionadas profesionalmente. Estas inversiones implican sustancialmente los mismos riesgos que invertir directamente en los instrumentos subyacentes; Además, el rendimiento de dicha inversión se reducirá por los gastos operativos y los honorarios de la empresa de inversión, incluidos los honorarios de asesoría aplicables. Ciertos tipos de compañías de inversión, como los fondos de capital fijo, emiten un número fijo de acciones que cotizan en una bolsa de valores o en el mostrador con una prima o un descuento de su valor liquidativo (“NAV”) por acción. Esta prima o descuento puede cambiar de vez en cuando. Otras sociedades de inversión se ofrecen continuamente al valor liquidativo, pero también se negocian en el mercado secundario.

 

Riesgo de fondos negociados en bolsa– Los ETF son compañías de inversión de capital variable, fideicomisos de inversión unitarios o certificados de depósito que mantienen carteras de acciones, materias primas y / o divisas que comúnmente están diseñadas, antes de los gastos, para seguir de cerca el rendimiento y la rentabilidad por dividendo de (i) un índice específico, (ii) una canasta de valores, materias primas o divisas, o (iii) una materia prima o divisa en particular. Recientemente, la SEC ha autorizado la creación de ETF gestionados activamente. Actualmente, los tipos de índices que los ETF buscan reproducir incluyen con mayor frecuencia índices de acciones nacionales, índices de renta fija, índices sectoriales e índices extranjeros o internacionales. Las acciones de ETF se negocian en bolsas y se negocian y cotizan durante el día de negociación. Los ETF permiten a un inversor comprar un interés de venta en una cartera de acciones durante el día de negociación. Debido a que los ETF se negocian en un intercambio, no pueden negociar con NAV. A veces, los precios de los ETF pueden variar significativamente de los NAV de los valores subyacentes de los ETF. Además, si un inversor decide reembolsar acciones de ETF en lugar de venderlas en un mercado secundario, el inversor puede recibir los valores subyacentes que deben venderse para obtener efectivo.

 

Riesgo de liquidez– Las oportunidades de negociación son más limitadas para valores de renta fija que no han recibido ninguna calificación crediticia, han recibido calificaciones por debajo del grado de inversión o para valores de renta fija y renta variable que no se mantienen ampliamente. El riesgo de liquidez también se refiere a la posibilidad de que un valor no se pueda vender en un momento ideal. Si esto sucede, es posible que se requiera una cuenta de cliente para continuar manteniendo la garantía y se podrían incurrir pérdidas.

 

Riesgo de estilo de gestión de inversiones– Adoptamos un enfoque de gestión activa para invertir. No hay garantía de que nuestras estrategias produzcan los resultados esperados. Existe el riesgo de que un tipo particular de inversión en el que se centra una cuenta (como acciones de valor de pequeña capitalización) pueda tener un rendimiento inferior a otras clases de activos o al mercado en general. Los segmentos de mercado individuales tienden a pasar por ciclos de desempeño mejor o peor que otros tipos de valores. Estos períodos pueden durar hasta varios años. Además, un segmento de mercado en particular podría perder el favor de los inversores, lo que provocaría que una estrategia que se centra en ese segmento de mercado tenga un rendimiento inferior a las que favorecen otros tipos de valores.

 

Riesgo de inversión de valor– Un enfoque de inversión orientado al valor implica el riesgo de que las acciones de valor permanezcan infravaloradas o no se revaloricen como se anticipó. Las acciones de valor pueden comportarse de manera diferente al mercado en su conjunto o de otros tipos de acciones y pueden perder el favor de los inversores durante diferentes períodos de tiempo.

 

Riesgo de negociación de derivados extrabursátiles (en adelante, OTC, ETIM, OTC, CFD o ETIM)

El comercio es muy especulativo y arriesgado. Los productos OTC, ETIM y OTC son productos financieros complejos, la mayoría de los cuales no tienen una fecha de vencimiento establecida. Por lo tanto, una posición OTC, CFD o ETIM vence en la fecha que elija para cerrar una posición abierta existente. Los OTC, CFD o ETIM, que son productos apalancados, incurren en un alto nivel de riesgo y pueden resultar en la pérdida de todo su capital invertido. Negociar en OTC, CFD o ETIM es altamente especulativo y, por lo tanto, es adecuado solo para aquellos Clientes que (a) comprenden y están dispuestos a asumir los riesgos económicos, legales y de otro tipo involucrados, (b) son financieramente capaces de asumir el riesgo de pérdidas hasta a su capital invertido y (c) comprenden y conocen los OTC, CFD o ETIM y los activos subyacentes. El Cliente declara, garantiza y acepta que comprende estos riesgos, está dispuesto y es capaz, financieramente y de otra manera, para asumir los riesgos de operar en OTC, CFD o ETIM. Antes de decidirse a negociar, un cliente debe asegurarse de que comprende los riesgos involucrados y de tener en cuenta su nivel de experiencia y, si es necesario, buscar asesoramiento independiente. Riesgos asociados con transacciones en OTC, CFD o ETIM Al operar en OTC, CFD o ETIM, debe tener en cuenta los siguientes riesgos principales:

• Los OTC, CFD o ETIM son productos apalancados; por lo tanto, conllevan un mayor nivel de riesgo para su capital en comparación con otros productos financieros y pueden resultar en la pérdida de todo su capital invertido. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que la Compañía opera sobre una base de ‘protección de saldo negativo’; esto significa que no puede perder más que su inversión inicial.
• El valor de OTC, CFD o ETIM puede aumentar o disminuir según las condiciones del mercado, y el potencial de ganancias debe equilibrarse con las pérdidas significativas que pueden generarse en un período de tiempo muy corto al operar con OTC, CFD o ETIM.
• El comercio OTC, CFD o ETIM, a diferencia del comercio tradicional, le permite operar en los mercados pagando solo una pequeña fracción del valor comercial total. Sin embargo, esto implica que un movimiento de mercado relativamente pequeño puede conducir a un movimiento proporcionalmente mucho mayor en el valor de su posición. La Compañía ofrece apalancamiento flexible desde 1: 5 hasta 1: 300.
• El Cliente debe asegurarse de tener suficiente margen en su cuenta de operaciones, en todo momento, para mantener una posición abierta. Además, el Cliente debe monitorear continuamente cualquier posición abierta para evitar que las posiciones se cierren debido a la falta de disponibilidad de fondos; Cabe señalar que la Compañía no es responsable de notificarle en tales casos.

 

 

Riesgo de inversión enfocado– Con una cartera enfocada, existe el riesgo de que un evento importante, que impacte negativamente uno o más de los valores, pueda tener un impacto negativo significativo en el rendimiento de la cartera.

 

Riesgo asociado con las actividades de inversión de otras cuentas de clientes– Las decisiones de inversión para las cuentas de los clientes se toman independientemente de las de otras cuentas de los clientes que administramos. Aunque asignaremos las oportunidades de inversión de una manera que consideremos justa y equitativa a lo largo del tiempo, no podemos garantizar que una oportunidad en particular que nos llame la atención se asigne de alguna manera en particular. Las cuentas que administramos tienen diferentes objetivos, políticas y / o consideraciones de inversión; por lo tanto, las decisiones de inversión se toman de forma independiente para cada cuenta de acuerdo con los objetivos y políticas de inversión de la cuenta. Es posible que las acciones relacionadas con la inversión tomadas por una cuenta puedan tener un impacto adverso en el rendimiento de otras cuentas con respecto a, por ejemplo, el valor de las tenencias de cuentas de clientes.